Professoren
Prof. Dr. Heinz Zimmermann

Prof. Dr. Heinz Zimmermann

Scientific Articles in Journals and Books, Monographs

[157] "Wieviel Spielraum lassen die globalen Finanzmärkte der persönlichen Verantwortung?", in: "Finanzmärkte und Ethik heute", Hrsg. Prinz Philipp von und zu Liechtenstein/Julian Mahari, Orell Füssli, 2003, pp. 65-84.

[156] "Global Asset Allocation: New Methods and Applications" (with Wolfgang Drobetz and Peter Oertmann), 1st edition, 320 Seiten, Wiley, 2003.

[155] "Editorial: On Patience, recovery, and market expectations", Financial Markets and Portfolio Management 16, 2002, pp. 299-302.

[154] "Conditional Asset Pricing in Emerging Stock Markets", Swiss Journal of Economics and Statistics 138, 2002, pp. 507-526 (with Wolfgang Drobetz and Susanne Stürmer).

[153] Einträge zu den Stichworten: "Arbitragestrategie", "Hedge", "Hedging-Strategie", "Operationelles Risiko", "Option", "Option pricing model", "Optionsgeschäft", "Put-Call-Parität", "Risiken derivativer Instrumente", "Risiko", "Risikoarten", "Risikomessung", "Risikopotenzial", im Geld- Bank- und Finanzmarktlexikon der Schweiz (Hrsg. Max Boemle, Max Gsell, Jean-Pierre Jetzer, Paul Nyffeler und Christian Thalmann, SKV-Verlag, 2002.

[152] "Das Risiko der Vorsorge", Stiftung avenir suisse, 2002, 118 Seiten (mit Andrea Bubb).

[151] "Das Risiko der Vorsorge", Finanzmarkt und Portfolio Management 16, 2002, pp. 155-178 (mit Andrea Bubb).

[150b] "Demografische Alterung und Vorsorgesysteme – Auswirkungen auf die Zweite Säule", Die Volkswirtschaft 3, 2002, pp. 23-29 (with Andrea Bubb and Nicolas Cuche).

[150a] "Vieillissement démographique et systèmes de prévoyance: l'incidence sur le deuxième pilier", La Vie économique 3, 2002, pp. 23-29 (with Andrea Bubb and Nicolas Cuche.

[149] "Stock options listings: Information versus liquidity effects", Swiss Journal of Economics and Statistics 138, 2002, pp. 83-97 (with Thomas Kraus).

[148] "Bedeutung, Bewertung und Einsatz von Wetterderivaten", in: Aspekte der schweizerischen Wirtschaftspolitik, Festschrift für Franz Jaeger (Hrsg. Jürg Furrer und Bruno Gehrig), Rüegger, 2001, pp. 221-254 (mit Dean Jovic und Stefan Jaeger).

[147] "The new Basel II rules will challenge the way banks practice Asset- & Liability Management", Financial Solutions International, 2001 (Spring), pp. 74-76 (with Dean Jovic and Alwin Meyer).

[146b] "New Economy mit alten Risiken", Schweizer Bank 08, 2001, pp. 56-58 (mit Michael Bauer und Stéphanie Bilo).

[146a] "Die Alternative zu Alternative Investments", Schweizer Bank 07, 2001, pp. 50-51 (mit Michael Bauer und Stéphanie Bilo).

[145] "Risikomanagement in chaotischen Zeiten. Die Bedeutung sozialwissenschaftlicher Ansätze", in: Integriertes Risikomanagement - Perspektiven einer chancenorientierten Unternehmensführung (Hrsg. Marco Allenspach), Band 2 der Festschrift für Matthias Haller, Verlag Institut für Versicherungswirtschaft der Universität St. Gallen, 2001, pp. 41-61.

[144] "Grenzen statistischer Messkonzepte für die Risikosteuerung", in: Handbuch Bank-Controlling (Ed. Henner Schierenbeck, Bernd Rolfes, Stephan Schüller), 2nd edition, Gabler, 2001, pp. 995-1014 (with Erwin Heri).

[143] "The relation between tracking error and tactical asset allocation", Financial Analysts Journal 57, March/April, 2001, pp. 32-43 (with Manuel Ammann).

[142] "On Benchmarks and the Performance of DEM Bond Mutual Funds", Journal of Fixed Income 10, No. 3, 2000, pp. 31-45 (with Felix Maag).

[141] "The credit model risk of interest rate derivatives and regulatory implications", Journal of Derivatives Trading, Use, and Regulation 6, 2000, pp. 217-229 (with Manuel Ammann).

[140] "Interest rate risk of financial corporations’ equity returns: A European perspective", European Financial Management 6, 2000, pp. 459-478 (with Peter Oertmann und Christel Rendu).

[139] "Aktiensplits. Überschätzte Effekte", Schweizer Bank 9, 2000, pp. 58-60 (with Peter Kresta).

[138] "Evaluating the long-term risk of stocks in a portfolio insurance framework", Geneva Papers of Risk and Insurance 25, 2000, pp. 414-428 (with Manuel Ammann).

[137] "Editorial. "Survivorship" die verzerrte Wahrnehmung von Chancen und Risiken", Finanzmarkt und Portfolio Management 14, 2000, pp. 1-6.

[136] "Anlagepolitik der Pensionskassen aus ökonomsicher Sicht. Aktienrisiko, Downside Risk und Anlagehorizont: Implikationen für Pensionskassenanlagen", Der Schweizer Treuhänder 5, 2000, pp. 507-515 (mit Thomas Portmann).

[135] "Schwierige Performance-Analysen. Performance von CHF/DEM-Bondfonds", Schweizer Bank 5, 2000, pp. 60-63 (mit Felix Maag).

[134] "Die Performance von CHF-Obligationenfonds", Finanzmarkt und Portfolio Management 13, 1999, pp. 389-412 (with Felix Maag).

[133] "Value-at-Risk – ein zweifelhaftes Paradigma", Manager Bilanz IV II/1999, pp. 12-17.

[132] "Interne Modelle: Kontraproduktive Anreize", Schweizer Bank 10, 1999, pp. 20-22.

[131] "Financial innovation, the transfer of knowledge, and implications for postgraduate education", in: "The transfer of economic knowledge", Hrsg. E. Mohr, Edward Elgar, 1999, pp. 125-150.

[130] "Editorial. Sharpe-Ratio – Wegweiser zur Diversifikation?", Finanzmarkt und Portfolio Management 13, 1999, pp. 109-114.

[129] "Absicherung mit Aktienindexderivaten – Portfolio Insurance", in: Fit for Finance", Hrsg. Von B. Gehrig und H. Zimmermann, NZZ-Verlag, Vollständig überarbeitete Fassung, pp. 205-228 (mit Stephanie Bilo).

[128] "Extracting risk-neutral densities from option prices using mixture binomial trees", Proceedings of the IEEE/IAFE 1999 Conference on Computational Intelligence for Financial Engineering, 1999, pp. 135-158 (mit Christian Pirkner, Andreas S. Weigend).

[127] "Computing portfolio risk using Gaussian mixtures and independent component analysis", Proceedings of the IEEE/IAFE 1999 Conference on Computational Intelligence for Financial Engineering, 1999, pp. 74-117 (mit Elion Chin, Andreas S. Weigend).

[126] "Tracking error minimization", Journal of Banking and Finance 23, 1999, pp. 85-103 (mit Hans-Jürgen Wolter, Markus Rudolf).

[125] "Consensus forecasts of corporate earnings changes and the performance of Swiss stocks", Journal of Investing, Spring, 1999, pp. 19-26 (mit Andreas Dische).

[124] "Optionen. Grundlagen und Strategien", Enzyklopädisches Lexikon des Geld-, Bank- und Börsenwesens, 4. Auflage, Hrsg. F. Thiessen, Fritz Knapp Verlag, 1999, pp. 1374-1384.

[123] "Portfolioabsicherung bei konstanter Indexpartizipation", Schweizerische Zeitschrift für Volkswirtschaft und Statistik 134, 1998, pp. 499-526 (mit Manuel Ammann).

[122] "An algorithm for international portfolio optimization", in: "World Wide Asset and Liability Modeling", Hrsg. William T. Ziemba und John M. Mulvey, Cambridge University Press, 1998, pp. 315-340 (mit Markus Rudolf).

[121] "Risk and return. Vom CAPM zur modernen Asset Pricing Theory", in: "Economics Today. Konsens und Kontroverse in der modernen Ökonomie", Hrsg. A. Brunetti, P. Kugler, S. Schaltegger, B. Weder, NZZ-Verlag, 1998, pp. 211-235 (mit Peter Oertmann).

[120] "State Preferece Theorie und Asset Pricing. Eine Einführung", Studies in Contemporary Economics, Physica-Springer, 1998, 303 Seiten.

[119] "Wie wichtig sind Implementations- und Anlagezeithorizont bei Portfolioanpassungen?", Finanzmarkt und Portfolio Management 12, 1998, pp. 221-226.

[118] "Innovationsprozesse im Finanz- und Risikomanagement", in: "Strategie und Innovation in Universalbanken. Erfahrungen und Perspektiven", Hrsg. W. Popp und T. Zimmermann, Haupt, 1998, pp. 11-32.

[117] "Diversifikationseffekte internationaler Branchenportfolios", in: "Handbuch Portfoliomanagement. Strukturierte Ansätze für ein modernes Wertpapiermanagement", Hrsg. J. Kleeberg und H. Rehkugler, Uhlenbruch Verlag, 1998, pp. 913-929 (mit Markus Rudolf).

[116c] "Global Economic Risk Profile", Schweizer Bank 4, 1998, pp. 24-27 (mit Peter Oertmann).

[116b] "Neue Strategien zur Diversifikation", Schweizer Bank 3, 1998, pp. 34-35 (mit Peter Oertmann).

[116a] "Systematische Risiken steigen", Schweizer Bank 2, 1998, pp. 33-35 (mit Peter Oertmann).

[115b] "Stimmt das Modell", Schweizer Bank 1, 1998, pp. 19-23.

[115a] "C=SN(d1)-Xe-r(T-t)xN(d2)", Schweizer Bank 1, 1998, pp. 17-19.

[114] "Sollen und können sich Pensionskassen als Venture Capitalists für Jungunternehmen engagieren?" in: Innovation - Venture Capital - Arbeitsplätze, Haupt, Bern (Hrsg. Alfred Scheidegger, Helmut Hofer, Gerhard Scheuenstuhl), 1997, pp. 159-168 (mit Hansruedi Scherer).

[113] "Wertsteigerung durch Risikomanagement", in Manager Bilanz IV, 10/1997 (mit Thomas Heinzl, Markus Leippold), pp. 28-32.

[112] "Risiko. Eine ökonomische Fundierung", in: "Value at Risk im Vermögensverwaltungsgeschäft", Hrsg. O. Bruderer und K. Hummler, Stämpfli, 1997, pp. 25-57.

[111] "Eigenkapitalvorschriften für Banken und Wertpapierhäuser: Ueberlegungen zur "Level Playing Field"-Diskussion", in: "Visionen im Bankmanagement", Festschrift für Leo Schuster, Hrsg. von Steffen Hörter und Andreas Wagner, Verlag C. H. Beck, 1997, pp. 33-40 (mit Burkhard Varnholt).

[110] "Bemerkungen zur Zeithorizontdiskussion", Finanzmarkt und Portfolio Management 11, 1997, pp. 205-210 (mit Manuel Ammann).

[109] "Editorial: Wieviel Noise erträgt ein Prognosemodell für die taktische Asset Allocation?", Finanzmarkt und Portfolio Management 11, 1997, pp. 127-133 (mit Peter Oertmann).

[108] "Zinsrisiken effizient steuern", Schweizer Bank 8, 1997, pp. 39-41 (mit Stefan Jaeger).

[107] "Preisbildung am schweizerischen SMI-Futuresmarkt: Arbitrage und dynamische Preisbeziehungen", Schweizerische Zeitschrift für Volkswirtschaft und Statistik 133, 1997, pp. 95-132 (mit Claudia Zogg).

[106] "Wie risikofähig sind Pensionskassen? - Venture Capital", Schweizer Bank 6, 1997, pp. 46-48 (mit Hansruedi Scherer).

[105] "Preisbildung am schweizerischen SMI-Aktienindexfuturesmarkt II: Dynamische Preisfindung", Bankarchiv. Zeitschrift für das gesamte Bank- und Börsenwesen 45, 1997, Nr. 2/3, pp. 119-123 (mit Claudia Zogg).

[104] "Preisbildung am schweizerischen SMI-Aktienindexfuturesmarkt I: Arbitrage", Bankarchiv. Zeitschrift für das gesamte Bank- und Börsenwesen 45, 1997, Nr. 1, pp. 21-26 (mit Claudia Zogg).

[103] "Das Zinsänderungsrisiko bestimmt die Kapitalkosten", Schweizer Bank 2, 1997, pp. 39-43 (Peter Oertmann).

[102] "Bestimmungsfaktoren der Aktienmarktentwicklung. Eine empirische Analyse für den Schweizer Aktienmarkt", erscheint in: "Finanzplatz Schweiz im Wandel. Aktuelle Probleme und zukünftige Herausforderungen", Hrsg. Christian Schmid und Burkhard Varnholt, Verlag Neue Zürcher Zeitung, 1997, pp. 231-272 (mit Peter Oertmann).

[101] "Risikomessung und -steuerung in internationalen Bondportfolios", Finanzmarkt und Portfolio Management 10, 1996, pp. 478-495 (mit Markus Rudolf).

[100] "A statistical analysis of the term structure of interest rates in Switzerland and Germany", Journal of Fixed Income 6, Nr. 3, 1996, pp. 55-67 (mit Alfred Bühler).

[99] "Constant return participation (CRP) portfolio insurance strategies", Journal of Derivatives 4, Nr. 2, Winter 1996, pp. 80-88.

[98] "On surplus shortfall constraints", Journal of Investing 5, Nr. 4, 1996, pp. 64-74 (mit Stefan Jaeger).

[97] "Editorial: Zur Performance von SMI-Aktien", Finanzmarkt und Portfolio Management 10, 1996, pp. 313-322.

[96] "Standardmethoden der Marktrisikomessung", Schweizer Bank 12, 1996, pp. 40-43 (mit Alfred Bühler).

[95] "U.S. mutual fund characteristics across the investment spectrum", Journal of Investing 5, Nr. 3, Fall 1996, pp. 56-67 (mit Peter Oertmann).

[94] "Liquidität für den deutschen Pfandbrief", Schriftenreihe des Verbandes deutscher Hypothekenbanken, Fritz Knapp Verlag, 1996 (mit Alfred Bühler und Michael Hies), 112 Seiten.

[93] "Finanzanalyse und Kapitalmarkttheorie am Beispiel schweizerischer Wirtschaftssektoren", Finanzmarkt und Portfolio Management 10, Jubiläumsausgabe, 1996, pp. 148-171.

[92] "Das Management von Aktienkursen mit Derivaten", Schriften zur Unternehmungsführung (Hrsg. J. Krumnov), Gabler, 1996, pp. 5-85.

[91] "Risikokontrolle und Regulierung der derivativen Finanzmärkte aus ökonomischer Sicht", Zeitschrift für Schweizerisches Recht, Neue Folge, Band 115, 1. Halbband, Heft 2, Band 137 der gesamten Folge, 1996, pp. 77-101 (mit Rajna Gibson).

[90] "Ueber die Kapitalkosten von Grossbanken bei integrierten Kapitalmärkten", in: Schweizerisches Bankwesen im Umbruch (Hrsg. H. Geiger, Chr. Hirszowicz, R. Volkart, P. Weibel), Haupt, 1996 (mit Peter Oertmann), pp. 273-287.

[89] "Corporate Finance und Financial Engineering", in: Fit-for-Finance. Anlagestrategien für die Praxis, Hrsg. Bruno Gehrig und Heinz Zimmermann, Verlag Neue Zürcher Zeitung, 1996, pp. 367-413.

[88a] "Asset- & Liability-Management", in: Fit-for-Finance. Anlagestrategien für die Praxis, Hrsg. Bruno Gehrig und Heinz Zimmermann, Verlag Neue Zürcher Zeitung, 1996, pp. 321-341.

[88b] "Asset- & Liability Management bei Banken" (erweiterte Fassung von [87a]), in: Handbuch des Corporate Finance (Hrsg. A.-K. Achleitner-Coberg und G. F. Thoma), Verlagsgruppe Deutscher Wirtschaftsdienst, 1997, Kapitel 5.3, 31 Seiten.

[87] "Derivative Finanzinstrumente", in: Fit-for-Finance. Anlagestrategien für die Praxis, Hrsg. Bruno Gehrig und Heinz Zimmermann, Verlag Neue Zürcher Zeitung, 1996, pp. 159-183.

[86] "Die moderne Finance", in: Fit-for-Finance. Anlagestrategien für die Praxis, Hrsg. Bruno Gehrig und Heinz Zimmermann, Verlag Neue Zürcher Zeitung, 1996, pp. 1-20.

[85] "Moderne Performance-Messung. Ein Handbuch für die Praxis", Haupt, 1996, 233 Seiten (mit Markus Rudolf, Stefan Jaeger und Claudia Zogg).

[84] "The Benefits and Risks of Derivative Instruments: An Economic Perspective", Finanzmarkt und Portfolio Management 10, 1996, pp. 12-44 (mit Rajna Gibson).

[83] "Derivative Finanzmärkte: Oekonomischer Nutzen, Risiken und Überwachung", in: Aktuelle Rechtprobleme des Finanz- und Börsenplatzes Schweiz", Hrsg. Peter Nobel, Stämpfli, 1996, pp. 11-29 (mit Rajna Gibson).

[82a] "Analyzing and monitoring derivatives' risks: An economic perspective - Part I", Journal of Derivatives Use, Trading & Regulation 2, Nr. 1, 1996 (mit Rajna Gibson), pp. 47-66.

[82b] "Analyzing and monitoring derivatives' risks: An economic perspective - Part II", Journal of Derivatives Use, Trading & Regulation 2, Nr. 2, 1996 (mit Rajna Gibson), pp. 119-128.

[81] "Economic cost of surplus insurance: An application of the Margrabemodel", Finanzmarkt und Portfolio Management 9, 1995, pp. 393-398.

[80] "Risiko als Handelsgut", Implus 9, Nr. 4 (Schweizerische Rückversicherungsgesellschaft), 1995, pp. 12-13.

[79] "Riskantere Banken?", Finanzmarkt und Portfolio Management 9, 1995, pp. 149-154.

[78] "Marktrisiken, Eigenmittelvorschriften und Stabilität des Bankensystems", in: "Standpunkte zwischen Theorie und Praxis. Handlungsorientierte Problemlösungen in Wirtschaft und Gesellschaft", Festschrift für Hans Schmid (Hrsg. Andreas Brandenberg), Haupt, 1995, pp. 527-551 (mit Zeno Staub).

[77] "Kundensegmentierung im Asset Management aus der Sicht der Finanzmarkttheorie", in: "Private Banking. Aktuelle Probleme und neue Herausforderungen" (Hrsg. Bruno Gehrig), NZZ-Verlag, 1995, pp. 83-114.

[76] "Fristentransformation und Eigenkapitalkosten von Banken", in: "Management-Kompetenz" (Hrsg. Jean-Paul Thommen), Versus-Verlag/Gabler, 1995, pp. 589-608.

[75] "Asset & Liability Management: Erfolgsstrategie für Banken", Verlag Neue Zürcher Zeitung, 1995, 206 Seiten (mit Stefan Jaeger und Zeno Staub).

[74] "Efficient shortfall frontier", Zeitschrift für betriebswirtschaftliche Forschung 47, 1995, pp. 355-365 (mit Stefan Jaeger und Markus Rudolf).

[73a] "The economic benefits of derivative instruments", Quality Banking 7, März 1995, pp. 21-23 (mit Rajna Gibson).

[73b] "Derivate instruments: Risks and efficient monitoring", Quality Banking 8, Juni 1995, pp. 15-17 (mit Rajna Gibson).

[72] "Der deutsche Pfandbriefindex PEX", Die Bank 3, 1995, 1995, pp. 143-147 (mit Alfred Bühler und Michael Hies).

[71] "Die Steuerung der Risiken im Bankgeschäft. Corporate Hedging - Shareholder Value durch Asset- & Liability Management?", Schweizer Treuhänder 7/8, 1994, pp. 3-8.

[70] "Optionsgeschäfte", in: Handwörterbuch des Bank- und Finanzwesens (Hrsg. von W. Gerke und M. Steiner), 2. Auflage, Schäffer-Poeschel Verlag, pp. 1488-1502.

[69] "Die zehn ALM-Gebote", Schweizer Bank 9, Nr. 10, 1994, pp. 82-83 (mit Zeno Staub).

[68a] "Long term options (LTOs) on the Swiss stock market index and portfolio insurance strategies", SOFFEX Extra 1/94, 1994, pp. 1-20 (mit Rajna Gibson und Steffen Tolle).

[68b] leicht gekürzte Version in: Derivatives Quarterly 3, Number 1, Fall 1996, pp. 17-39.

[67] "Instabile Risikoparameter und Portfolioselektion", Finanzmarkt und Portfolio Management 8, 1994, pp. 212-228 (mit Alfred Bühler).

[66] "Plaidoyer pour une approche globale et modélisée du risque", in: "Guide Suisse des Produits Dérivés", Hrsg. Paul Coudret, L’Agéfi, 1994, pp. 35-39 (mit Zeno Staub).

[65a] "Finanzmärkte im Umfeld der Banken", Kapitel 3 in: "Die Bank - Unternehmung im Spannungsfeld ihrer Märkte", Stämpfli & Cie, 1994, 166 Seiten (mit Sven Haake).

[65b] 2. stark überarbeitete Auflage, 1997, 184 Seiten (mit Yvonne Kuntermann, Ulrich Jutzi, Stefan Jaeger, Sven Haake).

[64] "Ausübungspreiseffekte schweizerischer Aktien- und Indexderivate an der SOFFEX", Finanzmarkt und Portfolio Management 8, 1994, pp. 77-87 (mit Stephan Keller).

[63] "Reward-to-Risk", Finanzmarkt und Portfolio Management 8, 1994, pp. 1-6.

[62] "Der Einsatz von Finanzinnovationen im Liquiditätsmanagement", in: "Meilensteine im Management. Finanzielle Führung, Finanzinnovation & Financial Engineering", Hrsg. H. Siegwart et al., Schäffer-Peoschel Verlag, 1993, pp. 641-666 (mit Gerhard Scheuenstuhl).

[61] "Pensionskassen: Massige Ertragsausfälle durch unzweckmässige Performance-Kontrolle", Schweizer Bank 8, Nr. 9, 1993, pp. 48-50.

[60] "Einlagensicherung - aus ökonomischer Sicht", in: "Banken und Bankrecht im Wandel", Festschrift für Beat Kleiner (Hrsg. von Bruno Gehrig und Ivo Schwander), Schulthess Polygraphischer Verlag, 1993, pp. 261-302.

[59] "The empirical relationship between dividends and earnings in Germany", Zeitschrift für Wirtschafts- und Sozialwissenschaften 113, 1993, pp. 225-254 (mit Ulrich Behm).

[58] "Editorial: Aktien für die lange Frist?", Finanzmarkt und Portfolio Management 7, 1993, pp. 129-133, wieder abgedruckt als: "Die Relativitätstheorie an der Börse", in: Jahrbuch für Kapitalanleger 1994 (Hrsg. H. Brestel), 1994, Dr. Hans Fuchs Verlag, pp. 188-197.

[57] "Editorial: Ueber "kapitale" Ideen, Modelle und Daten", Finanzmarkt und Portfolio Management 7, 1993, pp. 1-4.

[56] "Market value and aggregate dividends: A critique of recent tests and evidence from European markets", Schweizerische Zeitschrift für Volkswirtschaft und Statistik 129, 1993, pp. 99-122 (mit Stephan Leithner).

[55] "Finanzmärkte", wf-Dokumentation zur Wirtschaftskunde, Januar 1993, Wirtschaftsförderung, 22 Seiten (mit Sven Haake).

[54] "Auswirkungen schweizerischer Stillhalteroptionen auf den Aktienmarkt", Finanzmarkt und Portfolio Management 7, 1993, pp. 46-72 (mit Markus Tanner).

[53] "Effiziente Anlagestrategien für Schweizer Pensionskassen", Der Schweizer Treuhänder 6, 1993, pp. 396-404 (mit Hans-Jürgen Wolter).

[52] "Schweizer Pensionskassen im Spannungsfeld", Der Schweizer Treuhänder 4, 1993, pp. 247-252 (mit Hans-Jürgen Wolter).

[51] "Editorial", Finanzmarkt und Portfolio Management 6, 1992, pp. 359-361.

[50] "Zinsrisiko von Aktien besser einschätzen", Schweizer Bank 7, Nr. 10, 1992, pp. 91-92 (mit Korrigenda in Schweizer Bank 7/11).

[49] "Goldman Sachs Commodity Index: Eine Charakterisierung der Anlage- und Portfolioeigenschaften aus Sicht des Schweizer Anlegers. Zusammenfassende Darstellung", Goldman Sachs (Zürich), 22 Seiten (mit Markus Rudolf und Claudia Zogg-Wetter), Englische Uebersetzung: "Goldman Sachs Commodity Index", Bulletin Swiss Commodity Futures and Option Association, May 1993, pp. 1-7.

[48] "Pensionskassen Schweiz: Neue Strategien für wachsende Leistungsansprüche", Nr. 7 der Schriftenreihe "Wirtschaft und Gesellschaft", Hrsg. Zürcher Kantonalbank, 1992, 159 Seiten (mit Claudia Arce, Stefan Jaeger, Hans-Jürgen Wolter).

[47] "Finanzkolloquium: Bedeutung internationaler, nationaler und sektoraler Faktoren auf den europäischen Aktienmärkten", Finanzmarkt und Portfolio Management 6, 1992, pp. 204-218 (mit Martin Drummen).

[46] "The structure of European stock returns: An empirical investigation", Financial Analysts Journal, July-August, 1992, pp. 15-26 (mit Martin Drummen), ausgezeichnet mit dem Graham and Dodd Award 1992.

[45] "Sicher im Sattel trotz schwierigem Parcours. Anforderungen an das Pensionskassenmanagement", Zürcher Wirtschaftsmagazin 18, September 1992, pp. 4-12.

[44a] "Mehr Flexibilität in der Portfolio-Politik. Performance schweizerischer Aktienfonds unter die Lupe genommen", Schweizer Bank 7, Nr. 2, 1992, pp. 16-22 (mit Claudia Zogg-Wetter).

[44b] "Les fonds de placement, de fond en comble", La Banque Suisse, Nr. 1, 1992, pp. 18-21 (mit Claudia Zogg-Wetter).

[43] "On detecting selectivity and timing ability: The case of stock market indices", Financial Analysts Journal, January/February 1992, pp. 80-83 (mit Claudia Zogg-Wetter).

[42] "Performance-Messung schweizerischer Anlagefonds: Markt-Timing und Selektivität", Schweizerische Zeitschrift für Volkswirtschaft und Statistik 128, 1992, pp. 133-160 (mit Claudia Zogg-Wetter).

[41] "Performance-Messung im Asset Management", in: "Controlling. Grundlagen, Informationssysteme, Anwendungen", Hrsg. K. Spremann und E. Zur, Gabler, 1992, pp. 49-112.

[40] "EG und die Schweizer Banken" (Kurzfassung von [33]), in: "Bankwirtschaftliche Konsequenzen neuerer Rechtsentwicklungen", Hrsg. E. Kilgus und H. Zimmermann, Haupt, 1992, pp. 123-134 (mit Adriano Rampini).

[39] "Ausfallrisiko und Zeithorizont. Replik", Finanzmarkt und Portfolio Management 6, 1992, pp. 114-117.

[38] "Portfolioeffekte des Währungsrisikos", Finanzmarkt und Portfolio Management 6, 1992, pp. 81-103 (mit Martin Drummen).

[37a] "Finanzmärkte und Vermögensverwaltung (1): Derivative Instrumente ergänzen des Werkzeugkasten des Finanzingenieurs", Schweizer Bank 6, 1991, pp. 23-28.

[37b] "Finanzmärkte und Vermögensverwaltung (2): Volatilität und Liquidität", Schweizer Bank 6, 1991, pp. 40-43.

[36] "Cash-Management der Schweizer Gemeinden: Das Angebot des Schweizer Finanzmarktes", in: Von der Tresoreriehaltung zum Cash-Management, Hrsg. Franz Eng u.a., Schriftenreihe Finanzen der öffentlichen Hand, Emissionzentrale der Schweizer Gemeinden, 1991, pp. 85-97.

[35] "EG und die Schweizer Banken", Verlag Rüegger, 1991, 119 Seiten (mit Andrea Eberle und Adriano Rampini).

[34] "Information und neue Finanzkontrakte", in: "Strukturwandel an den Finanzmärkten", Hrsg. M. Ruffner, W. Enz und S. Aiolfi, Verlag NZZ, 1991, pp. 62-69 (mit Klaus Spremann).

[33] "Zeithorizont, Risiko und Performance: Eine Uebersicht", Finanzmarkt und Portfolio Management V/2, 1991, pp. 164-181.

[32] "European Stock Market Indices: Hedging and Tracking Performance", Journal of International Securities Markets, Spring 1991, pp. 19-28 (mit Martin Drummen).

[31] "Binomial Pricing of Interest Contingent Assets", Zeitschrift für Wirtschafts- und Sozialwissenschaften 111, 1991, pp. 577-593

[30] "COTO's und Verwässerungsschutz ausstehender Optionen", Schweizerische Zeitschrift für Volkswirtschaft und Statistik 127, 1991, pp. 81-85 (mit Martin Drummen).

[29] "Indexoptionen und vorzeitige Optionsausübung: 'Europäisierung' der SOFFEX-Indexoptionen", Schweizer Bank 5, Nr. 5/11, 1990, pp. 27-32.

[28] "Innovationen und schweizerischer Finanzmarkt", in: Finanz-, Industrie und Währung in Italien und im deutschsprachigem Raum, Hrsg. von O. Clauser, P. Mooslechner und G. Pegoretti, Duncker & Humbolt, 1990, pp. 165-169.

[27] "Ein Index für die Aktienoptionen an der SOFFEX: Konzept und historische Berechnung", Finanzmarkt und Portfolio Management IV/2, 1990, pp. 116-128 (mit René Dubacher).

[26] "The stability of individual stock betas: The case of Switzerland" (mit Jörg Schultz), Journal of International Securities Markets, Winter 1989 (mit Jörg Schultz), pp. 391-399.

[25] "Risikoanalyse schweizerischer Aktien: Stabilität und Prognose von Betas", Finanzmarkt und Portfolio Management III/3, 1989, pp. 196-172 (mit Jörg Schultz).

[24] "Finanzmarkt Schweiz: Strukturen im Wandel", Nr. 4 der Schriftenreihe "Wirtschaft und Gesellschaft", Hrsg. Zürcher Kantonalbank, 1989, 144 Seiten (unter Mitarbeit von Markus Bill und René Dubacher).

[23] "Informationen, Volatilität und Finanzmärkte: Zur volkswirtschaftlichen Rolle von Aktienindexmärkten", Wirtschaft und Recht 41, 1989, pp. 152-174.

[22ff] (regelmässige Updates und Kommentare zu [21] ab Nr. IV/1, 1990, ders. Zeitschrift), (mit Rudolf Lörtscher).

[21] "Risikoanalyse schweizerischer Aktien: Grundkonzepte und Berechnungen", Finanzmarkt und Portfolio Management III/1, 1989, pp. 66-85 (mit René Dubacher).

[20] "Optionen auf den Swiss Market Index (SMI)", Finanzmarkt und Portfolio Management III/1, 1989, pp. 54-65 (mit René Dubacher).

[19] "A Simple Measure of Bond Convexity with Applications", Jahrbücher für Nationalökonomie und Statistik 206, 1989, pp. 48-60 (mit René Dubacher).

[18] "Optionsbörsen: Unentbehrlicher Bestandteil moderner Finanzmärkte", erscheint in der Festschrift zur Eröffnung des Bibliothekbaus der Universität St.Gallen-HSG, 1989, pp. 433-445.

[17a] "Die Perspektive der Schweiz", Kapitel 1 in: "Strategie und Zufall an der Börse", herausgegeben von der Zürcher Kantonalbank, 1988, pp. 7-26.

[17b] "Modernes Portfoliomanagement - die Perspektive der Schweiz", Kapitel 1 in: "Strategie und Zufall an der Börse", Wirtschaftsbulletin Nr. 40, herausgegeben von der Zürcher Kantonalbank, 2. rev. Auflage, 1991, pp. 7-26.

[16] "Zur Entwicklung des neuen Swiss Market Index (SMI) als Grundlage für schweizerische Indexkontrakte: Eine Evaluation potentieller Aktienindices", Schweizerische Zeitschrift für Volkswirtschaft und Statistik 124, 1988, pp. 575-600 (mit Ricardo Cordero und René Dubacher).

[15] "Eine Analyse des Couponabschlags bei schweizerischen Optionsanleihen", Schweizerische Zeitschrift für Volkswirtschaft und Statistik 124, 1988, pp. 405-419.

[14] "Stock Issues in a Different Institutional Setting: The Swiss Case", Journal of Banking and Finance 11, 1988, pp. 353-378 (mit Claudio Loderer).

[13] "Der schweizerische Options- und Financial Futures Markt: Ein Update", Finanzmarkt und Portfolio Management II/1, 1988, pp. 67-72 (mit Ricardo Cordero).

[12] "Preisbildung und Risikoanalyse von Aktienoptionen", Verlag Rüegger, 1988, 398 Seiten.

[11] "Zur ökonomischen Bedeutung von Finanzmarktinnovationen", Aussenwirtschaft 42, pp. 163-198.

[10] "Der schweizerische Options- und Financial Futures Markt: Die geplanten Instrumente", Finanzmarkt und Portfolio Management I/3, 1987, pp. 33-46.

[9] "Emissionspreis, Bezugsrechtswert und Kapitalerhöhungen", Kredit und Kapital 20, 1987, pp. 236-244.

[8] "The Wiener-Process, Variance Measurement and Option Pricing. Evidence from Intra-Daily Data on Foreign Exchange", Diskussionspapier Nr. 48 der Volkswirtschaftlichen Abteilung der Universität St. Gallen (mit Walter Wasserfallen).

[7] "Das Aktienpreisverhalten bei Kapitalerhöhungen. Eine Analyse schweizerischer Bezugsrechtsemissionen", Finanzmarkt und Portfolio Management I/1, 1986, pp. 34-50 (mit Claudio Loderer).

[6] "The Stochastic Hedge Ratio and Option Pricing", Schweizerische Zeitschrift für Volkswirtschaft und Statistik 122, 1986, pp. 81-94.

[5] "Kapitalerhöhungen und Aktienmarkt. Untersuchungen zur Preisbildung auf dem schweizerischen Aktienmarkt in der Zeitperiode 1973-1983", Untersuchungen des Instituts für Wirtschaftspolitik an der Universität zu Köln, Band 68, 1986, 449 Seiten.

[4] "Eine Illustration zur Verteilung spekulativer Preise", Jahrbücher für Nationalökonomie und Statistik 200, 1985, pp. 420-427.

[3] "The Behavior of Intra-Daily Exchange Rates", Journal of Banking and Finance 9, 1985, pp. 55-72 (mit Walter Wasserfallen).

[2] "Risiken und Renditen schweizerischer Aktien", Schweizerische Zeitschrift für Volkswirtschaft und Statistik 120, 1984, pp. 547-576 (mit Thomas Vock).

[1] "The Pricing of Syndicated Eurocurrency Loans. Some Evidence", Band Nr. 1 der Konferenzpapiere der 10. Jahrestagung der European Finance Association 1983, Paris-Fontainebleau, INSEAD-Press, pp. 556-594.


Non-Academic Articles in Newspapers and Magazines

[56] "Warten auf den Aufschwung", Basler Zeitung, 13. Januar 2003, Nr. 10, p. 10.

[55] "Kapitalmärkte und die Demographie. Die langfristige Abhängigkeit von ökonomischen Faktoren", Neue Zürcher Zeitung, 18.Oktober 2002, Nr. 242, p. 88.

[54] "Vernachlässigte Kreditrisikoprämien. Risikobereitschaft der Bondmärkte als Aktien-Indikator", Neue Zürcher Zeitung, 20. August 2002 (mit Peter Oertmann).

[53] "Gefährliche Stars", Manager Bilanz, Juli 2002, pp. 14-15.

[52] "Risikofaktor Mensch?", Basler Zeitung, 29. Juli 2002, Nr. 174, p. 11.

[51] "PK: Crash-Szenario ist unwahrscheinlich", Basler Zeitung, 27. Mai 2002, Nr. 120, p. 12.

[50] "Taking more responsibility for your retirement planning", Bank Ehinger Quarterly Economic Outlook, No. 9/2002, pp. 20-22.

[49] "Risikokapital: Menge je nach Konjunkturlage", Basler Zeitung, 11. März 2002, p. 13.

[48] "Kapitalmärkte und betriebliche Finanzierungsprozesse", Signale, WHU Quarterly, Nr. 4, Dezember 2001, pp. 3-4.

[47] "Hunde die bellen...(zur Eigenmittelunterlegung)", Schweizer Bank, 12/2001, pp. 12-13.

[46] "Standpunkt", Manager Bilanz, Oktober 2001, p. 7.

[45] "Vermögenseinbusse...", Basler Zeitung, 8. Oktober 2001, erweiterte Version: "Editorial: Die Zeit der Illusionen ist vorbei", Finanzmarkt und Portfolio Management, 15/3, pp. 277-280, 2001.

[44] "Online-Kultur führt zu Überaktivität", Basler Zeitung, 25. Juni 2001, p. 12.

[43] "Über die marktgerechte Entlohnung von Top-Managern", Basler Zeitung, 26. Februar 2001.

[42] "Chaos regiert die Welt – oder der Zufall?", Neue Zürcher Zeitung 14. Dezember 2000, p. 9.

[41] "Nebel im Sozialnetz: Wer zahlt den Nussgipfel?", Basler Zeitung, 31. Juli 2000, p. 13.

[40] "Kreatives Potenzial der Aktienmärkte", St. Galler Tagblatt, 22. April 2000, p. 11.

[39] "Economics and Finance", Editorial, ceteris paribus, The Economists' Club HSG, 2000.

[38] "Der Marktpreis der Kreativität", Basler Zeitung, 10. April 2000, p. 15.

[37] "Foreword", in: Expected Returns, Consumption, and the Business Cycle on Global Stock Markets, by Wolfgang Drobetz, Gabler, 1999.

[36] "Foreword", in: "A Game Theory Analysis of Options", by Alexandre Ziegler, Lecture Notes in Economics and Mathematical Systems 468, Springer, 1999.

[35] "Funktion statt konkrete Dienstleistung", Schweiz. Handelszeitung, Nr. 52, 29. Dezember 1999, p. 42.

[34] "Network-Economics und Systemrisiken", Basler Zeitung, 13. Dezember 1999, p. 12.

[33] "Globalisierung verändert Bewertungsmassstab", Basler Zeitung, 30. August 1999.

[32] "Optionen, Indizes und Aktienmarkt", Basler Zeitung, 3. Mai 1999, p. 19.

[31] "LTCM-Debakel - Zufall oder Notwendigkeit?", Basler Zeitung, 5. Oktober 1998, p. 13.

[30a,b] "Hedge Funds als schwarze Löcher der Finanzmärkte? Plädoyer für einen transparenten Umgang mit Risiken", Neue Zürcher Zeitung, 3./4. Oktober 1998, p. 29 (mit Andreas Grünbichler), übersetzt: "Are Hedge Funds the "Black Holes" of the Financial Markets? A Plea for Transparency in High-Risk Trading", in: NZZ Background on World Affairs, October 1998.

[29] "Das Handy oder die piepsende Peinlichkeit", Basler Zeitung, 20. Juli 1998, p. 10.

[28] "Unauffällige Revolution im Kreditgeschäft", Basler Zeitung, 14. April 1998, p. 13.

[27] "Die Finanzmärkte tanzen zunehmend im Gleichschritt", Finanz und Wirtschaft, 12. November 1997, p. 23.

[26] "Zur Oekonomie von Warteschlangen", Basler Zeitung, 27. Oktober 1997, p. 13.

[25] "Einkommmen, Kapital und Ponzi-Games", Basler Zeitung, 2. Juni 1997, p. 11.

[24] "Eine wirtschaftspolitische Mentalität des Grauens", Basler Zeitung, 21. Oktober 1996, p. 13.

[23] "Introduction to the Financial Panel", in: New Realities - New Priorities, 26. International Management Symposium St. Gallen, 1996, pp. 113-114.

[22] "Banken: Retail-Rückzug wäre keine Katastrophe", Basler Zeitung, 12. August 1996, p. 9.

[21] "Wertsteigerung durch Risiko-Management? Anreizprobleme beim Absicherungsverhalten von Firmen", Neue Zürcher Zeitung, 31. Juli 1996, p. 27.

[20] "Wer kontrolliert die Risiken?", Basler Zeitung, 11. September 1995, Nr. 211, p. 11.

[19] "Ein Pionier der Finanzmarkttheorie. Zum Hinschied von Fischer Black", Neue Zürcher Zeitung, 8. September 1995, p. 25 (mit Andreas Grünbichler).

[18] "Die Risiken von Pensionskassen-Anlagen. Schwierige Umsetzung langfristiger Strategien", Neue Zürcher Zeitung, 5. Januar 1995, p. 23.

[17] "Les produits dérivés au centre de la polémique". Teil 1: "Une réglementation irréfléchie des marchés nuirait à l’économie", Journal de Genève - 1. Dezember 1994, Teil 2: „Une utilisation inadéquate est source des risques“, Journal de Genève - 2. Dezember 1994 (mit Rajna Gibson).

[16] "Schwierige Regulierung derivativer Finanzmärkte. Voraussetzungen und mögliche Ansatzpunkte", Neue Zürcher Zeitung, 15./16. Oktober 1994 (mit Rajna Gibson), p. 29.

[15] "Einige Bemerkungen zum Marktrisiko von Derivaten und zur Oekonomie des Bankensystems", in: Critical Choices, 24. Internationales Management-Gespräch an der Hochschule St. Gallen, ISC-St. Gallen, 1994, pp. 117-120.

[14] "Ueber Risiken, Transparenz und Glaubwürdigkeit im Derivatgeschäft", (Gastkolumne) Schweizer Bank 9, 1994, p. 32.

[13] "Die Mär von der Wasserstoffbombe", (Gastkolumne) Schweizer Versicherung 4/94, 1994, p. 51.

[12] "Derivative Instrumente und Marktliquidität", Neue Zürcher Zeitung, 26. Oktober 1993, Nr. 249.

[11] "Bis Aktien Obligationen schlagen, dauert es gar lang", Finanz und Wirtschaft, 14. Juli 1993, Nr. 55, p. 21.

[10] "Foreword by the Editor", in: "Valutation and risk management of interest rate derivative securities" (Stefan Leithner), Haupt, 1992.

[9] "Börsenstrukturen der Zukunft aus ökonomischer Sicht", Neue Zürcher Zeitung, 18. September 1992, p. 41.

[8] "Introduction", in: "The main beneficiaries of the trend towards collective savings in Switzerland", Hrsg. Morgan Stanley International, 1991, pp. 3-6.

[7] "Liquidität ist wichtiger als Vielfalt", Schweiz. Handelszeitung, 3. Oktober 1991, Sondernummer "Bankiertag".

[6] "Information und neue Finanzkontrakte. Zweckmässige Börsenstrukturen zur Verbesserung der Informationsleistung", Neue Zürcher Zeitung, 3. Januar 1991, p. 27 (abgedruckt als [32]).

[5] "Portfoliotheorie, Kapitalmarktgleichgewicht und Corporate Finance. Zur Verleihung des Wirtschafts-Nobelpreises", Neue Zürcher Zeitung, 19. Oktober 1990, p. 39.

[4] "Wo Banken kranken. Statt Innovation wird vom Ausland kopiert", Schweiz. Handelszeitung, Oktober 1989.

[3] "Optionen beschleunigen und verstärken Kursbewegungen", Berner Zeitung vom 20.2.1988, p.8.

[2] "Im Dickicht der Bewertung. Aktienoptionen und Optionsscheine", Schweiz. Handelszeitung Nr. 20 vom 14.5.1987, pp. 77-78 (Sondernummer über Banking Today).

[1] "Auch für Kleinanleger. Zur Diversifikation von Aktienrisiken", Schweiz. Handelszeitung Nr. 33 vom 16.8.1984, pp. 28-29 (Sondernummer über Kapitalanlagen).


Book Reviews

[4] Henri B. Meier und John E. Marthinsen, "Switzerland. A guide to the capital and money markets", in: Finanzmarkt und Portfolio Management 10, 1996, pp. 286-287.

[3] Galitz, L., "Financial Engineering", in: Finanzmarkt und Portfolio Management 9, 1995, pp. 271-272.

[2] Figlewski, St., W. Silber und M. Subrahmanyam, "Financial Options", in: Finanzmarkt und Portfolio Management 6, 1992, pp. 127-129.

[1] Cox, J. und M. Rubinstein, "Options Markets", in: Schweizerische Zeitschrift für Volkswirtschaft und Statistik, 1986.

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